Реальные затраты на торговлю в торговой платформе без комиссии

thumbnails-1

В последние годы появилось все больше торговых платформ, предлагающих торговлю без комиссии. Если вы часто торгуете, это может показаться привлекательной перспективой, поскольку комиссия за дилинг может быстро расти, например, если вы хотите чаще совершать сделки в периоды волатильности. Поэтому неудивительно, что платформы без комиссии активно торгуются в периоды рыночной турбулентности в этом году и количество новых зарегистрированных пользователей увеличивается быстрее, чем на более традиционных инвестиционных платформах.

Американский брокер Robinhood позиционирует себя как пионер торговли без комиссии, предлагая это клиентам в США с 2015 года. В ноябре прошлого года брокер заявил, что в этом году он будет запущен в Великобритании. Но теперь он сказал, что запуск отложен на неопределенный срок.

Robinhood критиковали за геймификацию инвестиций и заманивание молодых трейдеров на несоответствующий риск, иногда с разрушительными последствиями.

Самым ярким примером этого был случай, когда в прошлом месяце Алекс Кернс, 20-летний пользователь Robinhood из США, покончил жизнь самоубийством, потому что он ошибочно полагал, что его задолженность составляет 730 000 долларов (577 000 фунтов стерлингов) из-за его сделок с опционами.

Другие брокеры уже предлагают торговлю без комиссии в Великобритании. Эти дилинговые программные обеспечения, входящие в топ 10 торговых платформ на основе приложений, призваны сделать инвестирование доступным, например, предлагая частичную торговлю - возможность покупки менее одной целой акции компании. Это полезно для трейдеров, которые хотят иметь дело с очень дорогими акциями, такими как американские технологические компании, цена которых может быть очень высокой. Например, цена акций Amazon (США: AMZN) на 20 июля превышала 3000 долларов.

Многие платформы для частных инвесторов в США предлагают частичную торговлю акциями, но она не предлагается ни одной из крупных традиционных платформ Великобритании. Таким образом, торговые платформы без комиссии, которые предлагают это, особенно популярны среди молодых инвесторов, у которых меньше денег для инвестирования.

Некоторые платформы без комиссии позволяют своим пользователям торговать контрактами на разницу (CFD), а также на акции. CFD - это форма торговли производными финансовыми инструментами, которая позволяет вам спекулировать на движениях цен на ценные бумаги, такие как акции, казначейские обязательства (государственные облигации США), валюты и товары. Таким образом, вместо покупки доли или единицы актива вы соглашаетесь с другой стороной обменивать стоимость движения цены ценной бумаги, иногда занимая деньги для увеличения прибыли или убытков. Брокеры зарабатывают деньги на спреде - разнице между ценой покупки и продажи - CFD, даже если они не взимают комиссию за дилинг.

Поскольку трейдинг несет для брокеров административные расходы, если они предлагают услугу без комиссии, они будут стремиться покрыть расходы за счет получения дохода другими способами. «Бесплатных не бывает, особенно в сфере финансовых услуг», - говорит Майк Барретт, директор консалтинговой компании Lang Cat.

Freetrade и Revolut, например, стремятся получать доход с помощью модели подписки в стиле Netflix.

Хотя торговля без комиссии является одним из вариантов, которые они предлагают, их цель состоит в том, чтобы как можно больше клиентов подписались на более комплексные и дорогие услуги. Они также могут зарабатывать деньги, вкладывая наличные деньги на счета своих клиентов на денежных рынках, в то время как Freetrade взимает 0,45% комиссии за обмен валюты.

Однако, хотя на обеих платформах наблюдается быстрый рост числа клиентов, ни одна из них не приближается к прибыльности. Несмотря на это, в этом году они получили значительные денежные вливания от венчурных инвесторов.

Между тем, большое количество клиентов Trading 212 и eToro торгуют CFD, поэтому их основной источник дохода - это спреды и процентные свопы по этим продуктам. Но поскольку CFD сопряжены с риском, регулирующие органы ввели ограничения на сумму, которую люди могут занять при торговле ими, чтобы защитить клиентов. Правила также вынудили эти платформы раскрыть, что три четверти их клиентов потеряли деньги при торговле CFD.

В июне компания Trading 212 заявила, что ее ближайшая цель - увеличить количество клиентов за счет бесплатной торговли акциями, но в среднесрочной перспективе она планирует перейти к «модели на основе подписки или fremium», чтобы получить прибыль в будущем. Модель «fremium» - это когда пользователи получают базовые функции услуги бесплатно и платят за обновления до базового пакета.

Поэтому, прежде чем торговать через платформу без комиссии, убедитесь, что вы понимаете ее бизнес-модель.

Нет бесплатного обеда

Платформы без комиссии, как правило, предлагают гораздо меньше акций, чем традиционные и в настоящее время ни одна из них не предлагает средства. Такие платформы, как Hargreaves Lansdown, AJ Bell и интерактивный инвестор, предлагают все акции и торгуемые на бирже фонды (ETF), которые имеют свой основной листинг на биржах, к которым они предоставляют доступ, при условии, что они соответствуют нормативным требованиям. Однако количество ценных бумаг, доступных для торговли через платформы без комиссии, растет.

Из-за более низкой стоимости торговые приложения без комиссии, как правило, предлагают своим клиентам меньше исследовательской и инвестиционной информации, чем существующие платформы. И их поддержка клиентов может быть не такой всеобъемлющей. Например, у eToro и Freetrade нет телефонной линии поддержки клиентов, а вместо этого они общаются с пользователями через Интернет или по электронной почте. Прежде чем торговать через платформы без комиссии или любого другого брокера, убедитесь, что вас устраивает уровень обслуживания, который они предлагают. Подробнее об этом читайте в номере от 7 февраля «Функции платформы, необходимые для работы».

Клиенты Freetrade жаловались, что они не получили ту цену, на которую рассчитывали при торговле акциями. Но платформа оставляет за собой право агрегировать заказы, если сочтет это необходимым, что приведет к задержке торгов. В условиях и положениях Freetrade говорится: «Вы должны знать, что такое агрегирование заказов может быть вам невыгодно. Поскольку ваша инвестиция может быть куплена или продана вместе с акциями других клиентов, полученная цена может отличаться от цены, если бы это был индивидуальный заказ».

Тем не менее, это также может работать на пользу пользователям, если цена будет больше двигаться в их пользу между размещением заказа и совершаемой сделкой.

Когда вы торгуете дробными акциями, вместо того, чтобы покупать целые акции, вы полагаетесь на своего брокера, который выкупит у вас долю, когда вы захотите продать. Это связано с тем, что фракциями нельзя торговать на рынках. И если вы решите, что хотите сменить брокера, вы не сможете перенести дробные доли на другую платформу.

Частая торговля, даже если она бесплатна, может быть не очень хорошей идеей, если вы инвестируете на длительный срок, потому что это может привести к потере больше денег, чем если бы вы только что держали ценные бумаги, из-за покупки и продажи в неподходящее время. Это особый риск для начинающих инвесторов, особенно если они торгуют экзотическими финансовыми инструментами, такими как CFD, которые больше подходят для опытных и профессиональных инвесторов.

Между тем Robinhood получает выгоду от клиентов, совершающих большое количество сделок из-за практики, известной как оплата за поток заказов, которая распространена в США, но незаконна в Великобритании. Это когда более крупные брокеры торгуют от имени более мелких, объединяя заказы вместе, чтобы снизить затраты. Поскольку более крупный брокер получает выгоду от дополнительного объема акций, который он обрабатывает, он компенсирует более мелким брокерам, таким как Robinhood, передачу им этих сделок.

  • Какие брокеры бинарных опционов разрешены в Российской Федерации? Особенности торговли и как начать торговать бинарными опционами в России, читайте в нашем материале.

Поделиться в социальных сетях:


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Похожие Экономика